Você precisa entender por que lucro alinhado não dispensa a avaliação de qualidade de ativos. Isso muda tudo para quem estuda certificações em 2026.
O Santander Brasil reportou lucro líquido gerencial de R$ 4,086 bilhões no 4T25, com crescimento de 6% ano a ano, em linha com as expectativas do mercado. A carteira de crédito ampliada cresceu 3,7% no ano, sustentada pela disciplina na alocação de capital e na gestão de riscos.
No entanto, a qualidade dos ativos gera preocupação: a inadimplência entre PMEs subiu para 3,7% nos últimos 90 dias. As despesas não relacionadas a juros caíram 2%, refletindo ganhos de eficiência após cortes significativos em pessoal e agências, embora outras despesas tenham pressionado o índice de eficiência. A margem financeira bruta caiu 4%, enquanto a receita líquida de juros com clientes cresceu 6,6%. A reação do mercado foi negativa, com SANB11 recuando 2,7% após a divulgação. Analistas apresentam opiniões divergentes, com recomendações que variam de compra a venda, refletindo incertezas sobre a sustentação da receita e a deterioração dos indicadores de crédito. O cenário sugere que o banco manterá uma postura cautelosa, limitando expansões agressivas no curto prazo.
Resumo direto para você que atua em certificações: lucro em linha não significa saúde financeira. Inadimplência e qualidade de ativos são drivers cruciais para avaliação de risco de crédito e de capital. O recuo da margem financeira mostra sensibilidade aos juros e impacto na geração de caixa. A reação do mercado evidencia que o cenário exige atualização constante de cenários macro e de gestão de risco.
Você precisa entender como as variações de provisões e o teste de impairment afetam as demonstrações. Foque em como a qualidade de ativos impacta o lucro e a disciplina de capital exigida pela governança corporativa.
Para a certificação de risco e conformidade, analise controles internos sobre avaliação de crédito e a leitura de notas explicativas sobre inadimplência. Estude como a gestão de riscos influencia o custo de crédito e a alocação de capital.
Avalie o impacto de crédito e risco de inadimplência na estratégia de planejamento financeiro de clientes. Considere como a deterioração de ativos afeta recomendações de carteira de crédito e reserva de emergência para clientes PME.
Desenhe a conexão entre risco de crédito, qualidade de ativos, e captação de capital. Estude IFRS 9/expected credit losses, provisões, NPL, e o efeito na avaliação de desempenho e na avaliação de valor intrínseco de instituições financeiras.
Para analistas de ações, conecte o preço com a qualidade de ativos e o guidance de eficiência. Priorize indicadores de risco de crédito ao interpretar a trajetória de lucro e o potencial de valorização de SANB11.
O erro é ler apenas o lucro líquido sem examinar a qualidade de ativos e a trajetória de inadimplência. Isso impede entender a real sustentabilidade da margem de juros e a capacidade de gestão de risco da instituição. Quando você ignora a qualidade de crédito, você entrega avaliações incompletas para clientes e colegas de profissão.
Questão modelo: Com base no desempenho apresentado, quais indicadores de qualidade de ativos e de rentabilidade devem guiar a avaliação de sustentabilidade da receita de juros nos próximos trimestres?
Os ETFs (Exchange Traded Funds), ou Fundos de Índice, vêm ganhando popularidade no mercado financeiro como uma solução eficiente para
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