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Mercado a termo e mercado futuro: diferenças e características

O mercado a termo e o mercado futuro são dois tipos de Derivativos que permitem a negociação de ativos com entrega futura. No entanto, existem algumas diferenças importantes entre eles, que vamos explorar no texto a seguir. Acompanhe a leitura.


Liquidação do contrato


A principal diferença entre os dois mercados é a liquidação do contrato. No mercado a termo, as partes envolvidas assumem o compromisso de cumprir o contrato até o vencimento, independentemente das condições do mercado. Já no mercado futuro, as partes podem encerrar a posição antes do vencimento, realizando a liquidação financeira do contrato.


Ajuste diário


Outra diferença importante é o ajuste diário. No mercado a termo, o preço do contrato é fixado no momento da negociação e não é ajustado diariamente. Já no mercado futuro, o preço do contrato é ajustado diariamente, conforme as oscilações do mercado.


Padronização


Os contratos a termo são flexíveis e personalizados, permitindo que as partes ajustem algumas condições do contrato, como quantidade, data de vencimento e forma de liquidação. Já os contratos futuros são padronizados e possuem especificações uniformes para todos os participantes do mercado, o que facilita a negociação e a liquidação.


Características do mercado a termo


Nesta opção, as partes envolvidas negociam um ativo com entrega futura. As principais características dele são:


  • Contrato personalizado: O contrato a termo pode ser personalizado, conforme as necessidades das partes envolvidas. As condições do contrato podem ser negociadas livremente, como a quantidade de ativos, a data de vencimento e a forma de liquidação.
  • Liquidação no vencimento: As partes envolvidas assumem o compromisso de cumprir o contrato até o vencimento, independentemente das condições do mercado.
  • Ajuste diário: O preço do contrato não é ajustado diariamente. O preço acordado no momento da negociação é o preço que será pago no vencimento.

Vantagens e desvantagens do mercado a termo


Conheça as vantagens do mercado a termo:


  • Fixação de preços: O documento permite que os investidores fixem preços para a compra ou venda de ativos futuros. Isso pode ser útil para proteção contra a volatilidade do mercado ou para especulação.
  • Alavancagem: Também é possível que os investidores negociem com recursos além dos disponíveis em conta. Isso aumenta o potencial de lucro, mas também o risco de perda.
  • Negociação de ativos sem desembolso: Os investidores podem negociar ativos sem a necessidade de desembolsar recursos a curto prazo. Isso pode ser útil para investidores que não têm recursos disponíveis para investir no momento.

No entanto, o ele também apresenta algumas desvantagens, como:


  • Risco de contraparte: No mercado a termo, geralmente não há uma entidade central garantindo a operação. Isso significa que existe o risco de inadimplência por parte de uma das partes.
  • Necessidade de conhecimento: É um mercado complexo, que requer conhecimento sobre os ativos negociados e sobre o funcionamento do mercado.

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