Quando um investidor quer fazer uma aplicação ou mesmo rebalancear sua carteira, ter um processo formalizado de como gerir os investimentos é fundamental. É por conta disso, que um IPS é tão importante.

Mas, afinal, o que ele significa? IPS é a sigla para Política de Investimentos (em inglês, (Investment Policy Statement). É um documento que define os objetivos, diretrizes e estratégias de investimento de uma instituição ou pessoa física. É um documento essencial para qualquer investidor, pois fornece um norte para as decisões de investimento e ajuda a evitar erros.  

Ela deve:

• Definir os objetivos financeiros do investidor: o ponto inicial do IPS é a situação atual do investidor e quais são seus objetivos financeiros, como aposentadoria, compra de imóvel, formação de reserva de emergência, etc.
• Definir a tolerância ao risco do investidor: o processo de elaboração de um IPS deve passar por definir a tolerância ao risco do investidor, ou seja, o quanto ele está disposto a perder dinheiro.
• Definir a estratégia de investimento: elaborar um IPS envolve também deve definir a estratégia de investimento do investidor, ou seja, como ele vai atingir seus objetivos financeiros.

Política de Investimentos: Estágios de vida do investidor

Além dos fatores objetivos, como objetivos financeiros e tolerância ao risco, é importante também considerar o estágio de vida do investidor na elaboração de IPS. O estágio de vida do investidor pode ser dividido em quatro fases:

• Fase de fundação: O primeiro estágio é aquele em que os recursos são inicialmente acumulados. Nesta fase, é comum o investidor ainda estar estudando ou mesmo iniciando um negócio. Como o horizonte de tempo até a aposentadoria é longo, esse estágio pode ser caracterizado por assunção de riscos consideráveis.
• Fase de acumulação: Quando os ganhos ou o sucesso dos negócios aumentam e os ativos financeiros podem ser acumulados de forma mais substancial. As demandas financeiras, como comprar uma casa ou educar crianças, também podem aumentar. Este pode ser um momento de máxima poupança e acumulação com uma maior capacidade de suportar o risco.
• Fase de manutenção: Muitas vezes significa aposentadoria. Preservação de riqueza e a fase do retorno da carteira se tornam importantes. A capacidade de suportar o risco estará diminuindo, mas provavelmente não ainda não será baixa. A expectativa de vida, por sua vez, pode ainda ser longa, com a necessidade de manutenção do poder de compra.
• Fase de distribuição: significa que os ativos excederam níveis razoáveis de necessidade e um processo de distribuição (doação/herança) de ativos para outros pode começar. Isso pode ocorrer em vida ou fazer planos para distribuição na morte.

É importante ressaltar que essa progressão entre os estágios nem sempre é linear. Contratempos ou imprevistos ao longo do caminho podem mover alguém para frente ou para trás nos estágios explicados acima.

Perfil psicológico do investidor

O perfil psicológico do investidor é outro fator importante a ser considerado na elaboração de IPS. Ele pode ser dividido em quatro partes:

• Investidores cuidadosos: normalmente, são avessos ao risco e baseiam as decisões em sentimentos. Eles geralmente preferem investimentos mais seguros e de baixa volatilidade, com pouco potencial de perda.
• Investidores metódicos: são igualmente avessos ao risco. Contudo, contrariamente aos cuidadosos, eles pesquisam ativamente sobre mercados e empresas para buscar informações de investimento. Seus investimentos tendem a ser conservadores e baseiam as decisões em fatos.
• Investidores espontâneos: são menos avessos ao risco, baseiam muitas vezes as decisões em sentimentos e ajustam constantemente suas carteiras em resposta às mudanças nas condições do mercado. Temem que não responder às mudanças nas condições do mercado afete negativamente seus portfólios.
• Investidores individualistas: são menos avessos ao risco e mais racionais nas decisões. Fazem suas próprias pesquisas e são muito confiantes em sua capacidade de tomar decisões de investimento. Quando confrontados com informações aparentemente contraditórias, eles geralmente dedicam tempo para conciliar as diferenças.

A abordagem psicológica na elaboração de IPS é importante porque ajuda a entender como o investidor reage às mudanças do mercado e toma decisões de investimento. Investidores com diferentes perfis psicológicos podem ter necessidades e preferências diferentes em relação aos investimentos.

Conclusão

A Política de Investimentos é um documento essencial para qualquer investidor. Ao considerar os fatores objetivos e subjetivos, como objetivos financeiros, tolerância ao risco e estágio de vida, é possível elaborar uma IPS que atenda às necessidades e objetivos do investidor.